Fideiussione assicurativa o bancaria: differenze, costi e quando conviene

Aggiornato ad agosto 2026 — a cura del team tecnico di Alauda Broker

Chi partecipa a una gara d’appalto, firma un contratto con la pubblica amministrazione o deve garantire un’obbligazione contrattuale si trova prima o poi davanti alla stessa domanda: meglio una fideiussione bancaria o una fideiussione assicurativa? I due strumenti assolvono alla stessa funzione — garantire al beneficiario l’adempimento di un obbligo — ma funzionano in modo diverso, con effetti molto concreti su costi, tempi e capacità finanziaria dell’impresa. In questa guida li mettiamo a confronto dal punto di vista di chi le garanzie le intermedia ogni giorno.

Cos’è una fideiussione e chi sono i tre soggetti coinvolti

La fideiussione è il contratto con cui un soggetto terzo (il fideiussore) garantisce a un creditore (il beneficiario) l’adempimento di un’obbligazione assunta dal debitore principale (il contraente). Se il contraente non adempie, il beneficiario può rivalersi sul fideiussore, che a sua volta ha diritto di regresso verso il contraente.

Negli appalti pubblici la fideiussione è lo strumento con cui si costituiscono la garanzia provvisoria e la garanzia definitiva previste dagli artt. 106 e 117 del D.Lgs. 36/2023; nel settore privato garantisce anticipi contrattuali, obbligazioni doganali, rimborsi IVA, oneri di urbanizzazione e molto altro.

La fideiussione bancaria: come funziona e cosa comporta

Nella fideiussione bancaria il garante è una banca. La banca istruisce la richiesta come una vera operazione di credito: analizza bilanci e centrale rischi, spesso richiede controgaranzie reali (pegno su somme, titoli) e — punto decisivo — appoggia la garanzia sulle linee di credito dell’impresa, riducendo il plafond disponibile per anticipi, scoperti e finanziamenti.

È uno strumento solido e universalmente accettato, ma per un’impresa che partecipa a più gare contemporaneamente il consumo di linee bancarie diventa rapidamente un vincolo alla crescita: ogni garanzia emessa è capacità di credito sottratta all’operatività.

La fideiussione assicurativa: come funziona e i vantaggi

Nella fideiussione assicurativa (o cauzione assicurativa) il garante è una compagnia autorizzata all’esercizio del ramo cauzione. La compagnia valuta l’affidabilità tecnica ed economica del contraente e rilascia la polizza fideiussoria a fronte di un premio.

I vantaggi principali per l’impresa:

• Non consuma le linee di credito bancarie: la capacità finanziaria resta disponibile per l’attività caratteristica;
• Tempi di emissione più rapidi, in particolare quando l’impresa è già affidata dalla compagnia con un plafond rotativo per le gare;
• Costo generalmente competitivo, espresso come premio annuo in percentuale sull’importo garantito, variabile in funzione del rischio, della durata e del rating del contraente;
• Flessibilità sui testi: le compagnie specializzate operano correntemente sugli schemi tipo richiesti dalle stazioni appaltanti.

Negli appalti pubblici la polizza fideiussoria assicurativa è espressamente ammessa dal Codice dei contratti alla pari della garanzia bancaria: la stazione appaltante non può rifiutarla in quanto tale, se rilasciata da un’impresa autorizzata e conforme agli schemi tipo.

Il confronto in sintesi

Un’avvertenza importante: verificare chi rilascia la garanzia

Il mercato delle fideiussioni attira purtroppo anche operatori non autorizzati: garanzie emesse da soggetti privi di abilitazione sono carta straccia e la stazione appaltante le rifiuta, con conseguenze che possono arrivare all’esclusione dalla gara. Prima di sottoscrivere, va sempre verificato che il garante sia una compagnia autorizzata al ramo cauzione (elenchi IVASS) e che l’intermediario sia iscritto al RUI. Lavorare con un broker specializzato serve esattamente a questo: selezionare capacità assuntiva affidabile e testi conformi.

Quando conviene l’una e quando l’altra

La fideiussione bancaria resta la scelta obbligata quando il beneficiario la richiede espressamente o in operazioni di natura strettamente finanziaria. In quasi tutti gli altri casi — appalti pubblici in primis — la fideiussione assicurativa è oggi lo strumento più efficiente per l’impresa: stessa funzione di garanzia, capacità di credito preservata, tempi compatibili con le scadenze di gara.

Alauda Broker opera dal 2010 come broker wholesale specializzato nel ramo cauzioni, con capacità assuntiva dedicata e gestione integrata dei sinistri. Le imprese possono contattarci per una valutazione; broker e agenti trovano nella pagina dedicata agli intermediari come collaborare con noi.

Domande frequenti

La stazione appaltante può rifiutare una fideiussione assicurativa?

No, se è rilasciata da compagnia autorizzata al ramo cauzione ed è conforme agli schemi tipo: il D.Lgs. 36/2023 la ammette alla pari della garanzia bancaria.

Quanto costa una fideiussione assicurativa?

Il premio è una percentuale annua dell’importo garantito e dipende da tipologia di garanzia, durata, importo e profilo di rischio dell’impresa. Il costo effettivo si valuta su quotazione: richiedila qui.

La fideiussione assicurativa incide sulla centrale rischi?

A differenza di quella bancaria non impegna le linee di credito dell’impresa presso il sistema bancario: è uno dei suoi principali vantaggi.

Serve una controgaranzia?

Dipende dal profilo dell’impresa e dall’importo: per contraenti solidi la polizza viene spesso emessa sulla sola valutazione assuntiva, eventualmente con coobbligazione dei soci per importi rilevanti.